您所在的位置:首页 > 新闻中心 > 行业资讯

锅炉产品

诚信、共赢、求实、创新

半导体职业演出“冰与火之歌”细分范畴A股公司上半年成绩呈现分解

发布时间:2022-08-09 20:39:05 来源:m6米乐官网下载

  7月以来,多家半导体职业A股上市公司发布了2021年上半年成绩,在“缺芯潮”和“砍单潮”并行的当下,半导体细分职业公司的成绩表现也呈现了分解,多家设备和资料出产商估计上半年赢利同比翻倍,部分集成电路规划商却呈现赢利的大幅下滑乃至亏本。

  据悉,半导体工业链大致包含集成电路规划、晶圆制作、封测等环节。资料和设备厂商指的是晶圆制作环节和封装环节需求用到的资料供货商,以及在晶圆制作环节触及的设备供货商等。据天风证券601162)研报,硅片、气体、光掩模为商场比例占比前三的半导体资料。设备方面,晶圆制作流程较杂乱,傍边触及光刻、刻蚀等多个环节,其间触及多种大型设备。

  集成电路规划商方面,现在已上市的集成电路规划厂商主要有Fabless和IDM两种,前者只从事芯片的规划和出售,而将晶圆制作、封装和测验等过程别离托付给专业厂商完结。后者指笔直整合制作的形式,包含芯片规划、晶圆制作、封测等悉数芯片制作环节。

  同花顺300033)iFinD数据显现,发布上半年成绩预告的28家申万一级职业分类为半导体的公司中,有11家公司归母净赢利同比下滑,18家公司归母净赢利估计同比添加。除掉ST公司后,预增起伏前三大的公司包含江丰电子300666)(300666.SZ)、北方华创002371)(002371.SZ)和华海清科(688120.SH);预减起伏较大的则包含模仿芯片规划商博通集成603068)(603068.SH)、汇顶科技603160)(603160.SH)等。

  记者注意到,多家成绩下滑的公司主经营务和消费电子相关,如出产无线数传芯片和无线音频芯片的汇顶科技,其估计上半年归母净赢利或同比削减94.29%,公司对成绩的下滑解说称,公司产品大部分依赖于智能手机商场,受世界形势和宏观经济影响,商场及客户需求下降较大。博通集成和汇顶科技状况相似,出产的主要产品用于蓝牙音箱、无线键盘鼠标、游戏手柄、无线话筒、车载ETC单元等终端,公司估计上半年归母净赢利将为负数;恒玄科技(688608.SH)也表明消费电子商场需求不景气,使得公司上半年经营收入有所下降,公司估计上半年成绩同比下滑56.9%左右。

  不仅仅国内企业,全球范围内亦有多家巨子受到影响。此前据媒体报道,台积电本年阅历了三大客户一起调整订单,在手机方面,苹果公司下调iPhone14第一批9000万台出货方针,砍单规划到达一成。在PC芯片范畴,AMD和英伟达也因PC商场需求急跌及“挖矿”热潮衰退要求调整订单。

  因为消费电子中的智能手机和个人电脑商场比例占比较大,两者的需求下滑对工业链的影响尤为显着。依据Gartner的数据,全球半导体下流需求占比中,智能手机约占26%,个人电脑约占11%,服务器约占10%,电动车约占9%。

  商场调研组织Counterpoint数据显现,2022年一季度,全球个人电脑商场出货量同比下降4.3%;智能手机出货量降幅达8%。我国信通院数据显现,2022年1月到6月,国内商场手机全体出货量累计1.36亿部,同比下降21.7%。

  尽管如此,据IDC近期发布的陈述,剖析师以为全球智能手机出货量仅仅短期下滑,估计2023年商场将会以5%的增速复苏。万联证券剖析师夏清莹以为,跟着后续疫情逐步安稳、各地消费影响方针出台,手机等消费电子产品需求有望回暖。

  一边是消费电子的“冰”,另一边是设备和资料厂商的“火”。部分消费电子芯片厂商成绩下滑的一起,半导体设备和资料商的赢利水平却大幅添加。主营钽靶等产品的资料商江丰电子估计上半年归母净赢利同比添加超145%;设备商北方华创估计归母净赢利同比添加超130%;CMP设备出产商华海清科估计上半年归母净赢利同比添加超131.6%。

  对成绩预增的状况,江丰电子表明,获益于在超高纯金属溅射靶材范畴的长时刻研制和配备投入,公司构成了中心竞争力,产品进入5nm先端工艺,得到了世界一流客户的认可,在全球的商场比例不断扩展;北方华创表明,2022年上半年,受下流商场需求拉动,公司电子工艺配备及电子元器件事务开展杰出。

  据悉,设备厂商的成绩添加一方面和晶圆厂的扩产密切相关。台积电、英特尔等头部半导体企业均在2022年加大本钱开支,全球第三的硅晶圆制作厂举世晶圆也宣告扩产方案;国内方面,华虹半导体(、中芯世界(688981.SH)也纷繁宣告扩产。

  在消费电子下流需求下滑的状况下,晶圆厂为何扩产?记者注意到,这一现象依然和“缺芯”脱不开联系,多份研报显现,尽管消费性电子需求下滑,但服务器、高性能运算、车用与工控等范畴结构性添加需求不减,特别是轿车范畴,“缺芯”音讯频传。有说法以为,此轮缺芯系“结构性缺芯”,但有专家表达了不同观点。

  关于轿车范畴的“缺芯”状况,轿车半导体企业芯驰科技副总裁徐超此前曾揭露表明,除了疫情和危机性工作对产能构成影响,我国轿车商场的复苏比预期快,关于芯片的需求急剧添加,而芯片的收购周期一般需求半年以上,与轿车产能的爬坡二者之间存在时刻差,无法敏捷完成供给平衡。徐超以为:“轿车职业跟半导体职业假如短少沟通交流,缺芯会阶段性存在,可是疫情也进一步扩展了这个工作。”

  在芯谋研讨高档剖析师张彬磊看来,此次缺芯既有芯片需求快速添加的原因,也有相似蝴蝶效应的成分在内。从工业和商场层面说,扩产需求不及商场需求添加快,可是这个差额不及全体商场的10%,并不足以导致商场快速进入混乱状态。但华为工作将产能紧缺问题扩展了,华为本身囤积芯片的一起,其他终端企业呈现的重复投标、重复预订产能现象加重了缺芯状况;此外,国内芯片规划企业近年开展敏捷,也加重了缺芯状况。

  “总结下来便是现实缺芯在蝴蝶效应的扩展效果下,构成了挤兑工作,用结构性缺芯描述并不精确,因为其间并没有某个单一商场需求添加显着超越其他商场。本质上是芯片供给链周期长的问题。”张彬磊向

  记者指出,从下流终端缺芯到上游产能分配在正常状况下是2~4个月左右的时刻,因为芯片代理商囤有3~6个月左右用量的芯片,这3~6个月即缓冲期,正常状况下不会导致终端商场缺芯。可是在本轮缺芯过程中,因为产能现已被消费电子提早预订,在轿车等后知后觉的商场发现缺芯时再去寻求产能,产能分配超越6个月,以至于导致整车厂罢工停产。

  “因而此次缺芯不是结构性的,而是工业规则,仅仅是表现出来具有结构性缺芯的特色,本质上是全体商场缺芯,产能分配周期超出了缓冲期。”张彬磊以为。

  在这样的布景下,扩产成为了大势所趋,晶圆出产线产能添加需求很多的设备供给,因而半导体设备和资料需求炽热。

  除了晶圆厂扩产带来的旺盛设备和资料需求,另一方面,在国外或许加大设备出口约束的状况下,职业全体迫切希望进步自给率的状况也给了国内设备厂商开拓商场的时机。红塔证券601236)剖析师肖立戎引证外媒音讯称,美国或许进一步约束14nm及以下设备对我国出口,以及美国正游说荷兰ASML约束老式DUV光刻机对华出口。

  天风证券剖析师潘暕等指出,中美交易抵触以来,国产半导体设备资料重要性凸显,方针大力扶持,国产代替比率继续进步,以长存、长鑫、中芯、华虹为首的制作企业加快验证导入,国产设备资料厂商具有较好的生长环境。

  方正证券剖析师陈杭以为,2022年二季度到四季度处于量升价跌的阶段,全球各大晶圆厂加大本钱开销,有用产能逐步开出,可是以消费类为代表的手机、电脑、家电的需求疲软,构成被迫补库存态势,库存逐步高企,价格松动。中长时刻来看,电动化、智能化等范畴的技能进步将带来需求结构提高;由底层设备和资料带来的根技能国产化将推进工业全体开展。

  张彬磊则对职业现在所在的方位剖析表明,现在国内半导体处于加快打破阶段,一是高端芯片商场正在加快技能打破,二是低端商场正在加快商场打破。

  详细而言,在本钱、方针和终端商场的加持下,勇于应战高端商场的芯片公司越来越多,CPU、GPU、AI芯片企业都在快速开展,尽管这一商场很难支撑很多企业存活,可是在如此多的投入下,技能上必然会获得打破,人才也会堆集很多相关经历。低端芯片商场正在逐步收敛,经过国内龙头与本钱协作,会产生一些并购工作,然后构成国内的巨子芯片企业,参加世界商场竞争。

  “芯片工业全体来看,无论是短期仍是中长时刻都是向好的。尤其是国内芯片工业,背靠全球最大的商场,跟着终端企业的老练、人才的堆集、技能的打破,在全球芯片商场的比例将会显着添加。”张彬磊表明。

Copyright © m6米乐官网下载 技术支持: m6米乐官网下载 苏ICP备19029351号-1